Το Πρωτάθλημα Β' Κατηγορίας περιόδου 1962 - 1963 έγινε με τη συμμετοχή 10 ομάδων σε δύο ομίλους.
Στον όμιλο Λευκωσίας - Κερύνειας - Αμμοχώστου - Λάρνακας συμμετείχαν Ένωσις - Κεραυνός, ΑΕΚ Αμμοχώστου, Αναγέννηση Λάρνακας, ΠΑΕΚ Κερύνειας και Γκαϊτζάκ Λευκωσίας. Πρώτη τερμάτισε η Ένωσις - Κεραυνός.
Στον όμιλο Λεμεσού - Πάφου συμμετείχαν Πανελλήνιος Λεμεσού, ΑΠΟΠ Πάφου, Ευαγόρας Πάφου, Αμαθούς Λεμεσού, Εθνικός Αστέρας Λεμεσού. Πρώτος τερμάτισε ο Πανελλήνιος.
Στους αγώνες μπαράζ πρωταθλητής αναδείχτηκε ο Πανελλήνιος αφού νίκησε και στους δύο αγώνες την Ένωση - Κεραυνός με 1-0 και 2-0.
Ακολούθως ο Πανελλήνιος αγωνίστηκε σε αγώνες μπαράζ με τις τελευταίες δύο ομάδες της Α' Κατηγορίας, Αλκή Λάρνακας και Ορφέα Λευκωσίας όπου επικράτησε η Αλκή και παρέμεινε στην Α' Κατηγορία.
Μετά τον πιο πάνω απολογισμό, ο Πανελλήνιος Λεμεσού παρέμεινε στο Πρωτάθλημα Β' Κατηγορίας.
